De schijn van diversificatie: waarom voorzichtigheid geboden is op de huidige aandelenmarkten

In de voorbije jaren zijn veel passieve beleggingen — zoals indexfondsen (ETF’s) — bijzonder populair geworden onder zowel particuliere als professionele beleggers. De beloofde voordelen zijn duidelijk: automatische spreiding en meebewegen met de markt. Toch schuilen er in deze strategie enkele risico’s die vandaag niet te onderschatten zijn.

Niet altijd écht gespreid

Op papier lijken passieve fondsen een goede oplossing voor wie gespreid wil beleggen. Je koopt immers met één investering een stukje van “de hele markt”. Maar is deze spreiding wel echt?

De realiteit is dat veel van deze fondsen – zeker op grote internationale indexen zoals de S&P 500 of de MSCI World – een onevenwichtige concentratie vertonen in slechts een handvol technologieaandelen. Grote namen zoals Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta en Nvidia maken samen vaak meer dan 40% van het totale gewicht uit van zo’n index.

Bewust zoeken naar échte spreiding en alternatieven

Belangrijk is het om te kijken naar de rendementen op lange termijn, een degelijk en duurzaam beheer is noodzakelijk. Veel van de beheerders waarmee wij samenwerken kiezen momenteel bewust voor meer spreiding en richten zich ook op opportuniteiten buiten de klassieke technologie-aandelen zoals obligaties, grondstoffen of andere sectoren (gezondheidszorg, infrastructuur, duurzame energie, opkomende markten,…) die de laatste jaren minder sterk gestegen zijn.

Het is belangrijk om niet blind te vertrouwen op de cijfers en rendementen. Kijk altijd naar uw totale portefeuille en financiële situatie en bespreek regelmatig uw portefeuille met een onafhankelijke expert.